التطورات الجيوسياسية تعرقل صناعة الشحن؛ بعض شركات النقل البحري تتطلع إلى طرق البحر الأحمر

التطورات الجيوسياسية تعرقل صناعة الشحن؛ بعض شركات النقل البحري تتطلع إلى طرق البحر الأحمر

في تطور مفاجئ للأحداث، تسعى عدة شركات شحن إلى استئناف خدماتها على طول طريق البحر الأحمر، مما يشير إلى تحول في الاستجابة لتزايد المخاطر الجيوسياسية في المنطقة. وقد استفادت العديد من شركات التجارة الخارجية من التحديات التي فرضتها جائحة كوفيد-19، حيث لجأت إلى أدوات مالية مثل التحوط للتخفيف من المخاطر.

في 22 ديسمبر، بلغ العقد الرئيسي لمؤشر الشحن (الطريق الأوروبي) الآجل، EC2404، الحد الأقصى اليومي للتداول لليوم الخامس على التوالي، مسجلاً 1391.2 نقطة، بارتفاع قدره 14.99%. وقد نتج هذا الارتفاع، الذي تجاوز 50% خلال الأيام الخمسة الماضية، عن أحداث جيوسياسية غير متوقعة أدت إلى زيادة سريعة وحادة في أسعار الشحن في السوق الفورية، مما أثر لاحقاً على سوق العقود الآجلة.

بعد إغلاق السوق في نفس اليوم، أعلنت بورصة شنغهاي للشحن عن تعديلات على رسوم التداول لعقود مؤشر الشحن (الطريق الأوروبي) الآجلة (EC2404، EC2406، EC2408، EC2410، EC2412)، اعتبارًا من 25 ديسمبر، حيث تم تحديد رسوم المعاملات بنسبة 0.006٪ من مبلغ المعاملة ورسوم إغلاق المراكز خلال اليوم بنسبة 0.012٪ من مبلغ المعاملة.

يعزو كبار المحللين التقلبات الأخيرة في أسعار العقود الآجلة لمؤشر الشحن (الطريق الأوروبي) إلى أحداث جيوسياسية غير متوقعة تسببت في ارتفاع كبير وسريع في أسعار السوق الفورية.

أبرز التقرير الأسبوعي الأخير لبورصة شنغهاي للشحن ارتفاعاً ملحوظاً في تكاليف النقل في سوق الشحن بين آسيا وأوروبا نتيجةً لتهديدات الهجمات المسلحة في منطقة البحر الأحمر. وقد دفع هذا شركات شحن الحاويات الكبرى العاملة على خط آسيا-أوروبا إلى الإعلان عن تحويل مساراتها، مما أدى إلى زيادة كبيرة في مسافات الشحن وتكاليفه، فضلاً عن انخفاض كفاءة دوران السفن.

إدراكًا للتأثير المحتمل على السوق، رفعت شركات الشحن الكبرى أسعارها السوقية بشكل ملحوظ الأسبوع الماضي. ففي 22 ديسمبر، بلغت أسعار السوق للصادرات من شنغهاي إلى أوروبا والموانئ الرئيسية في البحر الأبيض المتوسط ​​1497 دولارًا أمريكيًا لكل حاوية مكافئة لعشرين قدمًا (FEU) و2054 دولارًا أمريكيًا لكل حاوية مكافئة لعشرين قدمًا (TEU)، ما يمثل زيادات بنسبة 45.5% و30.9% على التوالي.

في 25 ديسمبر، نشر محللون تقريراً بحثياً يسلط الضوء على التقلبات الكبيرة في السوق. وأكدوا على تأثير الاضطرابات في البحر الأحمر على خطوط الشحن، مما يخلق احتمالاً لنقص في سعة الشحن على خط آسيا-أوروبا على المدى القريب.

استجابةً لتوقعات السوق باستمرار ارتفاع أسعار الشحن، أفادت مصادر من منصة يون كو نا للصحفيين بأن بعض مالكي السفن قد فتحوا باب الحجز لرحلات جوية إلى البحر الأحمر. ومن المقرر أن تغادر هذه الرحلات في نهاية ديسمبر، مع مضاعفة أسعار الشحن.

أكدت بيانات صدرت في 25 ديسمبر هذه التطورات، مشيرةً إلى أنه تماشياً مع مبادرة "حُماة الازدهار"، تستعد الشركات لاستئناف عملياتها على طول الطريق الشرقي الغربي عبر البحر الأحمر. وتعمل هذه الشركات على وضع خطط لمرور الدفعة الأولى من السفن في أقرب وقت ممكن، رهناً بالجدوى التشغيلية.

يعتقد المحللون أن هذا القرار قد يغير التوقعات السابقة بشأن نقص الطاقة الاستيعابية بعد شهر مارس، مما قد يؤدي إلى تسريع إعادة توازن الطاقة الاستيعابية للشحن.

أكدت الشركات، أثناء تقييمها للأثر المباشر لهذا القرار، التزامها بضمان استقرار العملاء وكفاءة سلسلة التوريد. ومع ذلك، أشارت إلى أنه على الرغم من إجراءات السلامة الحالية، فإن المخاطر الإجمالية في المنطقة لا تزال قائمة. وأوضحت الشركات أنها ستعيد تقييم الوضع وتشرع في وضع خطط بديلة في حال تعرض سلامة أفراد الطاقم للخطر.

في أعقاب هذا الخبر، وفي 25 ديسمبر، شهدت جميع العقود الآجلة لمؤشر الشحن (الطريق الأوروبي) انخفاضًا حادًا، حيث انخفضت العقود بأكثر من 8٪.

لاحظت مؤسسات متعددة تراجعاً في التفاؤل السائد في السوق، ويتجلى ذلك في انخفاض حجم التداول المفتوح لجميع العقود وتراجع ملحوظ في المراكز. ورغم إغلاق السوق بخسائر أقل، إلا أن أحجام التداول المرتفعة تشير إلى تباين كبير في السوق، مما يجعل من الصعب التنبؤ باتجاه السوق على المدى القريب.

لتنبيه المشاركين في السوق، أصدرت بورصة شنغهاي للعقود الآجلة بيانين في 25 ديسمبر، عدّلت فيهما نسب الهامش وحدود الأسعار لعقود مؤشر الشحن (الطريق الأوروبي) الآجلة. وتهدف هذه الإجراءات إلى تذكير المتداولين بضرورة تقييم الأثر قصير الأجل للأحداث غير المتوقعة على أسعار الشحن الفورية، والتعامل في أسواق العقود الآجلة بعقلانية في إدارة مراكزهم.

بعد تراجع طفيف، في 26 ديسمبر، استقر عقد الشحن الرئيسي (الطريق الأوروبي) الآجل واستأنف اتجاهه التصاعدي، ووصل إلى الحد اليومي بزيادة قدرها 16.99٪.

يؤكد تحليل المحللين على ضرورة مراقبة فعالية تنفيذ عمليات المرافقة في البحر الأحمر، والخسارة المحتملة في كفاءة المرور مقارنة بالمستويات العادية، وما إذا كانت تكاليف التأمين الموسعة ستنتقل بشكل أكبر إلى شركات الشحن في المراحل اللاحقة.

في ظل التطورات الجارية، وحتى 25 ديسمبر، لم تحذُ أي شركات شحن أخرى حذو شركات الشحن الأخرى في استئناف خطوطها البحرية عبر البحر الأحمر. ووفقًا لبيانات شركة ييهيلان، فقد انخفضت حركة سفن الحاويات عبر مضيق المندب انخفاضًا ملحوظًا منذ 15 ديسمبر، حيث شهد كل من عدد السفن وحمولتها انخفاضًا كبيرًا.

يُعدّ اختيار المسار الأطول حول رأس الرجاء الصالح، رغم أنه يُطيل مدة الرحلة، مجانيًا، على عكس قناة السويس التي تفرض رسومًا. وقد أفادت هيئة قناة السويس بأن حوالي 23 ألف سفينة عبرت القناة في عام 2022، مُدرّةً حوالي 8 مليارات دولار من عائدات الرسوم. وبمتوسط ​​رسوم يبلغ 347 ألف دولار لكل سفينة، تستمر هذه التكلفة في الارتفاع سنويًا.

تجدر الإشارة إلى أن قناة السويس تُساهم بشكلٍ كبير في اقتصاد مصر، إذ تُشكّل نحو ثلث الناتج الاقتصادي الإجمالي للبلاد. ولا يزال من غير الواضح ما إذا كان التأثير الاقتصادي الكامل للاضطراب الأخير في القناة سيُقيّم بشكلٍ كامل.

أبرزت حادثة إغلاق قناة السويس السابقة مدى هشاشة التجارة العالمية وسلاسل التوريد. ورغم أن تأثير الهجوم الأخير على السفينة أقل من تأثير الحادثة السابقة، إلا أن تعطيل الممرات الحيوية كقناة السويس وقناة بنما قد يُحدث أثراً بالغاً على التجارة العالمية.

يشير المحللون إلى أن تغيير مسار السفن حول الطرف الجنوبي لأفريقيا يُكبّد تكاليف إضافية تصل إلى مليون دولار أمريكي لكل رحلة، بالإضافة إلى فترة سفر تتراوح بين 7 و10 أيام. وقد أدى ذلك إلى تقلبات ملحوظة في أسعار النفط العالمية.

بحسب ما ذكرته صحيفة "شنغهاي سيكيوريتيز نيوز"، انتعشت أسعار النفط العالمية منذ تصاعد التوتر في البحر الأحمر. فقد ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط بنسبة تقارب 7% ليصل إلى 73.49 دولارًا للبرميل، بينما ارتفع سعر خام برنت أيضًا بنسبة تقارب 7% ليصل إلى 78.89 دولارًا للبرميل عند إغلاق جلسة 22 ديسمبر، مسجلين بذلك أعلى مستوياتهما منذ 5 ديسمبر.

مع ذلك، بالمقارنة مع تأثير الصراع الإسرائيلي الفلسطيني في أكتوبر، يشير الارتفاع الحالي في أسعار النفط إلى مستوى أعلى من عقلانية السوق. ورغم أن حصار البحر الأحمر قد يزيد من تكاليف النقل لبعض ناقلات النفط، إلا أنه لم يؤثر بشكل كبير على أساسيات سوق النفط. وبما أن اليمن وإسرائيل ليستا من الدول الرئيسية المنتجة للنفط، فمن غير المرجح أن يؤثر هذا الاضطراب على إنتاج النفط في الشرق الأوسط. إضافةً إلى ذلك، تعتمد غالبية صادرات النفط في الشرق الأوسط على مضيق هرمز، لذا طالما بقي هذا الممر الملاحي مفتوحًا، فمن المتوقع أن يكون التأثير ضئيلاً على أساسيات سوق النفط العالمية وأنماط التجارة.

ويشير المحللون إلى أنه من منظور متوسط ​​المدى، ومع اقتراب الوضع من الحل، من المتوقع أن يؤدي تخفيف التوترات في الربع الأول من العام المقبل إلى تهدئة الآثار اللاحقة على سلاسل التوريد والشحن وأسعار السلع الأساسية تدريجياً.

في الختام، دفعت التطورات الجيوسياسية في البحر الأحمر إلى تغييرات في قطاع الشحن، حيث تتطلع بعض شركات النقل إلى استئناف رحلاتها. ورغم أن هذا القرار قد يُغيّر توقعات السوق السابقة، إلا أن التأثير الإجمالي على التجارة العالمية وسلاسل التوريد وأسعار النفط لا يزال غير واضح. وينصح المحللون بتوخي الحذر، مؤكدين على ضرورة التقييم الدقيق للاضطرابات قصيرة الأجل والمشاركة الرشيدة في سوق العقود الآجلة.